瑞普生物10日發布公告稱，公司擬以發行股份及支付現金方式購買國內禽流感疫苗龍頭企業——廣州市華南農大生物藥品有限公司（以下簡稱華南生物）65.02%的股權。同時，瑞普生物還將增持其子公司中岸生物36.10%的股權并配套募集資金。華南生物為國內領先的禽用疫苗研發生產企業，業內人士表示，隨著行業整合加快，雙方通過強強聯合，能夠實現區位、業務等多方面優勢互補。此舉有助于提升上市公司的盈利能力和抗風險能力，從而為企業在獸藥行業進一步奠定領先位置。

加快獸藥行業整合

據公告稱，瑞普生物擬以發行股份及支付現金方式購買華農資產、動物防疫、梁昭平等14名交易對方合計持有的華南生物65.02%的股權。同時在持有55.89%股權的基礎上，繼續擬以發行股份方式購買亞泰生物、景鵬控股合計持有的中岸生物36.10%的股權。其中華南生物100%股權的預估值為3.24億元，中岸生物100%股權的預估值則為2.04億元。本次交易完成后，瑞普生物將持有華南生物97%的股權，持有中岸生物92%的股權。

由此，公司計劃向包括公司董事長李守軍、瑞普生物2015年員工持股計劃、天創鼎鑫、興蒙投資4名特定投資者非公開發行股份募集本次重組的配套資金，募集資金總額不超過本次交易總金額的100%。本次配套募集資金擬用于支付本次并購交易的現金對價、華南生物高致病性禽流感疫苗（H5N2）車間增擴建項目、湖南中岸研發中心擴建與研發戰略合作項目等。本次發行股份及募資的發行價格均為16.02元/股。

資料顯示，華南生物是國內領先的獸藥研發生產企業。華南地區規模較大的現代化獸用生物制品生產基地之一，是農業部指定生產高致病性禽流感滅活疫苗單位之一。公司擁有2個通過國家農業部驗收的滅活疫苗GMP生產車間、2條胚毒滅活疫苗生產線、1條細胞毒滅活疫苗生產線，年產各類獸用生物制品50億羽份。其2013年與華南農業大學、中監所聯合研發并上市的禽流感（H5N2亞型，D7株）是國內首次批準、專用于水禽H5亞型禽流感防控的疫苗，是世界獨家品種。

本次收購可謂是瑞普生物增資瑞濟基金，加快行業整合后的首例重大并購。

業績穩增有望

據公司相關負責人介紹，禽流感疫苗屬于政府招標疫苗之一，是家禽疫苗中唯一需要強制性免疫的疫苗，市場容量超過20億元。目前我國水禽年出欄40億只，其規模不亞于黃羽肉雞，但是水禽疫苗產品開發嚴重滯后，依賴于雞用禽流感滅活疫苗，因此，華南生物的該產品能夠覆蓋這部分市場。

另外，公司目前正全力推進可用于水禽和雞免疫的H5亞型禽流感流行株新型疫苗的研發，未來將形成完善的H5亞型禽流感疫苗產品線。

當前國內獲得農業部批準的H5亞型禽流感滅活疫苗生產企業共有10家，瑞普生物收購華南生物之后將具備H5亞型禽流感滅活疫苗生產資格，這將對公司完善產品鏈、提高研發能力、布局總量超過140億只家禽出欄量市場的疫苗需求量，以及政府招標市場有著重要意義，提高了公司的綜合競爭力。

業內人士表示，目前中國獸藥市場份額為500億元左右。近幾年獸藥企業數量再次擴張，產能相繼加大。但具備新獸藥研發能力的生產企業不足10%。而近年來畜牧業轉型升級過程中持續虧損的外部環境和產業內部遇到的困難和矛盾雙重因素相制約疊加，使獸藥行業進入快速整合、淘汰落后產能的發展階段。華南生物在禽流感新型防控技術及產品上取得的科技成果，將奠定未來3-5年公司在生物制品企業中禽流感疫苗領頭羊地位。雙方產品、技術及市場資源上能夠優勢互補及共享。若本次交易完成，華南生物將成為瑞普生物的控股子公司，此舉將會擴大上市公司資產總額和凈資產規模，提高毛利率和銷售凈利潤水平，從而提升上市公司的盈利能力和抗風險能力。